1、醫(yī)藥投資主線有望回歸

疫情3年，由新冠帶來(lái)的不確定性逐步進(jìn)入尾聲。中國(guó)企業(yè)呈現(xiàn)出的快速響應(yīng)的組織能力以及研發(fā)速度都讓人印象深刻，然而醫(yī)藥公司的股價(jià)表現(xiàn)不盡如人意，呈現(xiàn)出高開(kāi)低走的狀態(tài)，自2021年7月至今，指數(shù)最高跌幅超過(guò)30%，從最熱門(mén)賽道到無(wú)人問(wèn)津，2023年醫(yī)藥投資需要重拾信心?；仡欉^(guò)去3年漲幅靠前的個(gè)股以及2020-2022年漲幅TOP20個(gè)股，幾乎都是與疫情相關(guān)個(gè)股。2020年漲幅靠前大部分是跟新冠檢測(cè)、防護(hù)、疫苗等領(lǐng)域相關(guān)，以及受到疫情影響產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移中國(guó)的間接影響。

過(guò)去3年最顯而易見(jiàn)的主題是新冠相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，涉及防護(hù)、檢測(cè)、藥物、疫苗等直接相關(guān)賽道，還有多個(gè)間接相關(guān)的賽道，如CXO、上游原材料、代工制造業(yè)產(chǎn)能遷移帶來(lái)的增量業(yè)績(jī)等。如果忽視了新冠史詩(shī)級(jí)的事件驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的醫(yī)藥投 ……